Um den legendären, aus Rheingold geschmiedeten Ring für sich zu gewinnen – und somit die Weltherrschaft zu erlangen – hat der Nibelung Mime den Waisen Siegfried aufgezogen. Er soll im Erwachsenenalter dem jetzigen Besitzer des Rings im Kampf begegnen. Schon früh weist Siegfried mehr als die nötige Kraft auf, kein Schwert kann ihm standhalten. Für Siegfried ist diese Gabe ein Rätsel, er vermutet bereits, dass Mime nicht sein Vater sein kann. Auf die Frage nach seiner wahren Herkunft beginnt Mime schließlich die Geschichte von Siegfrids Mutter zu erzählen: Sieglinde habe kurz vor der Geburt ihres Sohnes Zuflucht bei Mime gefunden und sei nach der Niederkunft verstorben. Die Trümmer des Schwertes von Siegfrieds Vater dienen als Beweis, sie sind der Nachlass der Mutter. Schnell setzt Siegfried seine Hoffnung in diese Waffe: Mime soll die nahezu unlösbare Aufgabe meistern, das Schwert neu zu schmieden… Gesungen in Deutsch (mit deutschen Untertiteln)