Der Brite Hugh und der Deutsche Paul kennen sich vom Studium in Oxford. Bei einer Konferenz in München treffen sie sich wieder. Der Krieg droht, weil Hitler den Einmarsch in die Tschechoslowakei plant, und der britische Premier Chamberlain der unverhohlenen Aggression mit Beschwichtigung begegnen will. Hugh ist ein gewissenhafter Beamter, Paul hat sich dem Widerstand gegen die Nazis angeschlossen und verfügt über wichtige Informationen, die den Briten bei den Verhandlungen einen wichtigen Vorteil bringen könnten.