Sehr zu seinem Ärger wird Gutsverwalter Darby O'Gill von Lord Fitzpatrick in den Ruhestand versetzt. An seine Stelle tritt der junge Michael McBride, den Darby gern an der Seite seiner unverheirateten Tochter Katie sähe. Durch Zufall entdeckt er die Höhle des Zwergenkönigs Brian. Der ist mit magischen Kräften ausgestattet, und diese könnten Darby bei seinen Plänen von großer Hilfe sein.