Eine böse Hexe verwandelt Jakob, den Sohn des Schuhmachers, in einen hässlichen Zwerg und raubt ihm sieben Jahre. Als Jakob nach Hause kommt, ist sein Vater vor Kummer gestorben, seine Mutter erkennt ihn nicht, Jakob wird aus der Stadt verstoßen. Dann rettet er einer Ziege das Leben, die jedoch in Wahrheit die entführte Tochter des Königs, Prinzessin Greta ist. Gemeinsam bekämpfen sie den Fluch der Hexe.